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期货交易的常见误区

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:20 浏览：

　　期货交易的常见误区

　　在期货投资中,投资者的一些误区往往是造成其直接损失的原因,因此,投资者应该尽快走出这些误区。

　　1.期货投资不需要制定计划

　　如果投资者在实施交易之前没有制定周密、详细的行动计划,那么其对于应该在何时何地退出交易、这笔交易可以亏损多少或盈利多少等事项就没有明确、具体的认识。这样的交易玩的就是心跳,投资者只能跟着感觉走,这常常导致其彻底失败。对于刚接触期货的新手而言,这种现象更是多见,投资者通常跟着消息到处跑。

　　不能说这样的操作一定亏钱,但赚钱的概率确实不大。计划就是在交易之前,先找出买点和卖点,再进行交易。买卖点是所有投资理念的基础。如果把投资看成是一栋大厦,那么买卖点就是地基。有关投资的各种技巧、心法、理念都是建立在买卖点的基础之上的。许多在期货交易中取得成功的人都信赖一套交易计划,正如商业计划详细陈述商业活动的启动和发展一样,交易计划详细制定了期货交易的框架。交易计划在被执行的全过程中,应该根据需要而不断地发展和完善。严格遵守交易计划是成功的期货交易商的共同特征。一份不错的交易计划应该包括3个部分。

　　期货交易计划的组成包括价格预测、风险控制、个性设置

　　(1)价格预测。期货交易的收益来自做多的低买高卖,或做空的高卖低买。说起来简单,但这要求投资者对未来数周或数月的价格走向做出判断。也就是说,需要一个价格预测方法。大多数交易商依据基本面的变化或技术分析来预测价格;也有人花费大量的时间和精力试图发现新的方法和指标,用来判断关键价位。总之,对价格进行预测是期货计划中最重要的部分。

　　一般来说,一个优秀的期货投资者在开始时倾向于使用其感觉不错的价格预测技术和模式,然后通过实战中的成败,检验这种方法的效用,并对其进行完善。其中,最重要的是对预测方法的改进和调整,只有被证明能提高预测效果的调整才被最终保留。经过这样的过程之后,投资者最终将发展出一套能给出可靠的买卖信号并适合自己的交易模型。

　　(2)风险控制。风险控制意味着对每一个期货交易头寸都要建立止损和盈利目标。在盈利和亏损的关系上,首先盈利目标要大于可能的损失,只有这样的交易才是有利可图的。其次,盈利的次数和亏损的次数也很重要。

　　假设某投资者在使用某种交易模型时错误和正确的次数各占一半,如果他把每次错误带来的损失限制在1万元以内,而每次正确带给他的盈利达到2万元,那么长此以往,这种交易必然是盈利的。一个交易头寸亏损到什么程度时应该止损,取决于多方面的因素。

　　(3)个性设置。一些投资者看到别人的投资计划能够获得收益,便效仿使用,但其结果往往并不理想。这主要是因为每个人的性格不一样,即便是针对同一期货,使用激进或保守的策略来投资,其效果也完全不同。

　　交易计划的制定要因人而异,要考虑个人的经历、教育背景、风险资本和对风险的承受能力。一般交易计划都有其最适宜的人群。因此,投资者必须发展一套最适合自己使用的交易计划。这需要投资者保持耐心,严格遵守自己建立的原则,认真做好交易记录(可以提供有价值的反馈信息,是对交易计划进行评价和完善的依据),同时不忘尝试新的方法。

　　2.期货投资必定能赚到大钱

　　有新闻报道称,某小伙准备明年结婚,正在筹办婚事。一日,他听说朋友说“投资期货能发财” ,便拿着筹办婚事的钱急忙到期货公司开户交易。对于期货公司提交的文件他看都不看就签了字,期货公司的工作人员向他提示期货交易的风险他也听不进去,给他讲解期货交易知识他不愿意听,就觉得自己一定能赚到大钱,结果不到两个月就将自己用于结婚的钱彻底赔光了。

　　如果投资者在起步阶段就期望能够脱离基础工作,而靠几笔非常成功的交易一飞冲天,那么通常残酷的现实会将他们的愿望击得粉碎。没有经过长年累月锻炼的交易员不可能成为成功的交易员。

　　在所有的研究领域中,成功都需要我们不断地努力工作,并拥有过人的毅力和天赋,期货交易也不例外。从事期货投资绝非易事,所谓“期货交易是一夜暴富的捷径” ,那只是别有用心的人编织出来的美丽的谎言罢了。

　　期货投资中不乏一夜致富的故事,有许多投资者就是听了这种故事后进入期货市场的。但期货交易中把本钱都赔光的故事也有很多,这中间,有投资者因为对市场风险认识不足而遭受重创,倾家荡产;也有投资者只是纸上富贵一时,转眼又回归赤字;甚至还有很多人只听说了“期货”二字就盲目入市,结果犯了低级错误而损失惨重。由于期货交易所实行“保证金制度” ,具有典型的杠杆效应,无论市场价格发生正向变化还是反向变化,其造成的保证金浮动盈亏均是成倍增大的。

　　根据相关规定,投资者在开设期货交易账户之前,都必须签字确认已经阅读过《期货交易风险说明书》。一般的说明书开头就会提到: “进行期货交易风险相当大,可能发生巨额损失,损失的总额可能超过您存放在期货公司的全部初始保证金及追加保证金。”因此,投资者必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易。

　　期货交易收益较高,其风险度也同样较高。没有相应的知识和能力,最好不要盲目参与。投资者在决定是否进入期货市场之前,需要了解清楚期货交易的风险究竟有多大,自己是否有承受这个风险的能力。

　　如果是股指期货,那么其风险就更高,它适合于风险偏好和风险承受能力都较强的投资者。这意味着,如果投资者喜好承受风险或者财力雄厚,对于股指期货交易可能带来的重大损失,其不论在心理上还是资本上都具有较高的承受能力,那么股指期货才是其适合的投资品种。

　　3.没有必要采取止损措施

　　不采取止损措施,是许多投资者常常出现的错误,错误的来源则是对期货投资的错误认识。在期货交易中启用止损措施,能够确保投资者在某笔特定的交易中清楚地控制资金的风险额度,并确认交易的亏损状况。

　　系统止损是个很好的交易工具,但它也不是完美无缺的,价格波动幅度限制可能正好超过保护性止损点位。大宗商品市场的大幅波动凸显使用保护性止损措施的重要性,价格波动是所有期货投资者必须面对和考虑的事实。所有投资者都必须明白,并非每一次的系统止损都是正确的,应当视情况相应地在相反方向也进行计划。

　　4.畏首畏尾或孤注一掷

　　许多投资者抱怨“就差一步了” ,但往往是这最后一步阻碍了其获利的罪魁祸首。畏首畏尾也是一种不自信的表现。这种心理的危害甚至高于过度自信,常常会形成“有胆亏、没胆赚”的局面。如果投资者手上的单子正好顺应了大势,又不是逆势而行的,就应该来一次“轻舟顺流而下” ,赚个痛快。

　　孤注一掷这种心理是很容易出现的,其后果往往是希望彻底破灭。期货投资不是做空就是做多,这就使得投资者每次交易的成功率有50%。

　　50%的正确率对投资者有着极大的诱惑力,特别是对于已经亏损或是羡慕人家挣钱的投资者来说。

　　能否抑制住内心的念头是行为是否发生的关键,所以,循序渐进的操作是不错的避险方式。

　　5.过度自信

　　一些投资者过于相信自己的判断,而忽略了市场上已经出现的信号,导致其错失良机或者投资失误。其实,任何投资者都会有这样的情况出现,因此,投资者在投资之前应该先设置止损点位,一旦发现市场与自己的投资判断相违背,应该果断承认错误,避免亏损加大。

　　过度自信会导致对大趋势的忽略,这样的投资行为从一开始就是错误的。因此,投资者对于这种错误应该更注重弥补的方法,俗话说: “亡羊补牢,为时未晚。

　　6.反应过度

　　有些投资者对消息反应过度,导致期货价格也跟着过度涨跌。例如,投资者由于对战争的过度恐慌而大量抛售或囤积某一期货品种,使得该期货品种的价格大幅震荡,而一些投资方向错误的投资者往往会遭受巨大的损失。

　　7.盲目跟风

　　形象效应是指一些过去走势较好的期货品种容易受到投资者的追捧。这种心理在国内期货市场的投资者身上十分常见,其中已经“死亡”的绿豆期货就是投资者过于追捧所导致的结果。

　　由于某些品种在市场中份额、持仓和活跃程度在投资者的心目中有较高的地位,投资者在交易过程中倾向于追逐热点,对其未来保持良好的盈利预期。但是在热点形成以后,行情往往随着投资者资金的进出而大幅波动,这将导致投资这些期货品种的风险直线上升。

　　8.逆势而动或极点“杀入”

　　大多数投资者都喜欢低买高卖或高卖低买,但不幸的是,期货市场证明,这根本算不上一种盈利手段。企图寻找顶部和底部的投资者往往会逆势而动,使高买低卖行为成了一种害人的习惯。

　　9.对抗市场

　　大多数成功的投资者不会在亏损的头寸上滞留太长时间或花费太多资金,他们会设置一个较为严格的保护性止损位,当价格触及该点位时,投资者将立即斩仓,然后将资金转移到另外一笔可能获利的交易上。

　　在亏损的头寸上滞留较长时间并寄希望于瞬间扭亏为盈的投资者往往注定会失败。通常人们喜欢将收益或成本平均化,发生亏损时不断加仓,以拉低开仓均价。不过市场经验证明,这是一个错误的操作方式,是非常危险的行为。

　　10.不加反省

　　投资者如果做了一个亏损交易或遭到连败时,不应该责怪其经纪人或其他人,因为投资者自身才是决定交易成功或失败的那个人。投资者如果认为无法严格控制自己的交易,那么不妨找找产生这种感觉的原因,并应该立即做相应的改变。

　　11.分析不全

　　投资者可以通过日线图对短期的市场趋势进行了解,但同一市场长期的周线及月线图却能提供完全不同的观察角度。在计划交易时,投资者需要很谨慎地从长期趋势图中获取更为全面的视角。投资者观察长期趋势也能保证对市场的走向有较为全面的了解。总的来说,从技术分析这个角度出发,有以下几个误区。

　　(1)因小失大。一些投资者总有类似“再跌一点就买入” “再涨一点就做空”等想法,这些想法的后果总是会错过交易机会。由于技术分析对越细致的指标分析的正确率越低,例如,投资者无法通过技术分析判断某一期货在本次行情中会跌几个百分点、价格达到几元几角的会开始下跌等,所以,技术分析更注重对大局势的判断,投资者也不应该太过于计较细微的价位。

　　技术分析属于“大巧不工”的行为,太过于注重细节的投资者只会因小失大。但是,不计较价位不等于鼓励盲目追市,盲目追市是在价位到了趋势尽头才入市,而不计较价位是在趋势开始时入市。这两者是有着本质上的区别的。

　　(2)盲目追市。盲目追市是技术面分析中容易出现的情况,这是技术分析的片面性导致的。市场常常是不理智的,有时价格处在顶部或底部位置,但依然没有出现反转的信号。这时投资者更应该理智地看待市场,而不是光凭技术分析进行投资,毕竟,没有反转信号的出现不代表市场不会反转。

　　一般情况下,当市场蜂拥而至抢购某一期货时,作为明智的投资者,不应该急于跟进:要做多头时就等价格回调再买;要做空头时就等价格反弹起来再卖。

　　(3)看重价格。一些投资者只看重期货的当前价格,看不到大的趋势,这也是基本面分析中的重大误区。假如期货价格常在某一区间波动,这个区间是

　　会根据大势而变化的。当它到达顶部时,并不代表不会突破顶部;到达底部时,也将可能跌破底部。

　　技术分析虽然是用来预测未来更容易出现的情况的,但不容易出现的情况也是有可能出现的。

　　(4)逆势而行。在正常情况下,投资者都明白应该顺势而行,但有时技术分析会得出与大势不相符合的结果。当技术面支持逆势而行时,一些投资者就把持不住了,想要“一鸣惊人” ,但能够逆势获得收益的投资者少之又少。

　　在有些市场趋势不明的情况下,投资者无法辨别市场的大势,这时可以休息旁观一下。此时,对上一阶段的投资做一番总结,吸取经验教训,或者是研究下一步的交易计划等,都是不错的选择。