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华昌化工：从二级市场到一级半市场的华丽转身
华昌化工：从二级市场到一级半市场的华丽转身
那些在海通证券的营业部里尽情挥洒豪情的日子里,尽管张先生靠着不断地追逐强势股,让他获得了巨大的收益,但是毕竟最终进入市场时,张先生选择了期货,并且即使是受"327"国债期货事件的深刻影响,但他依然对期货念念不忘。
大凡在资本市场里追逐利益的投资者都是这样,因为是投资都会有一定风险的,而你承受风险的能力越大,则最后的收益往往也会越大。这种风险与利益的同步,也让每一位投资者沉醉其中无法自拔,而这一点,也是资本市场最大的特色和魄力所在。
在资本市场里就是这样,高风险总是伴随着高收益!这也是令张先生始终无法忘却的亲身体会。在进入二级市场之前,他依靠着对风险的承受,已经赚到了400万的资金。因此,当张先生在三级市场赚到了几千万后,期货再次频频出现在眼前,让他站在天平中间,不时地看看左面的砝码,又看一看右边的砝码。
在一番权衡之下,张先生的眼前不由为之一亮,道通期货出现在了他的面前。这一次,他没有再直接杀人期货市场,而是在2007年11月9日,借道江苏瑞华收购了苏州阪神电器股份有限公司持有的道通期货48%股权,成为了该公司的第二大股东,这也是他目前参股的惟一一家期货公司。这一举动却让他不再只是期货市场的一个玩家,而成为了直接的参与者。
后来,当股指期货推出后,张先生毫不犹豫地就杀了进去。
而说起张先生参与股指期货,主要还是因为他的炒股,尽管在股市上,张先生有其凶悍的追涨强势股的操盘手法及策略,但由于参与的股票品种较多,加上他不断地参与上市公司的定向增发,实属不得已而为之。因为股指期货有着对冲的作用,张先生可以利用一部分资金做空股指,一旦行情不好时,导致其定增的股票出现亏损,但是他在做空股指上依旧可以获得利润,从而对冲掉二级市场上的亏损。
如此就成了一手做空,一手做多,可以做到左右逢源,无往而不利。因此,从这方面来讲,涨停板敢死队尽管继承了其凶悍的操盘手法,有过之而无不及,但在获利上和张先生相比,简直可以说是小巫见大巫。
张先生参与上市公司的定增,完全是因为其中存在着巨大的利润。因为敢于提出定向增发,并且已经被大投资人所接受的上市公司,都会有较好的成长性,是为了募集到更多的资金来发展公司的。而参与定增的机构,往往看中的是公司的未来成长性及股价的溢价性,所以参与定增的机构或资金,往往会获得至少50%左右的收益。
另一个不争的事实是,上市公司往往会在定增预案出台前,将股价锁定在一个固定的价位,这样对于自己的定增对象的选择更有吸引力,同时又可以将定增价定高,顺利获得定增。而作为那些参与定增的机构或私募大户来说,又总是想降低定增价,同时缩短定增的锁定时间。所以36个月的锁定期在最初,往往会定为12个月,这样更为便于从中获得收益,因为往往在锁定股份期间,他们会将股价推至高位,与当时定增价相比,往往形成很鲜明的对比,从而获得更大的收益。
然而张先生最为经典的却不是定增,虽然他参加的成功定增案例很多。早在2008年的时候,张先生发动了一起比定增更大的投资,就是发起华昌化工(002274 )公司股票的上市。
当年,张先生是以私募股权的形式出现的,张先生的江苏瑞华是以华昌化工第三大股东的身份出现的。而在此之前的2003年,华昌化工尚未上市,张先生是直接从一级半市场上参与的华昌化工的溢价增资,直接出资1500万元,以每股4.34元的价格对当时的华源化工进行溢价增资,占总股本的比例达9.36%。
到了2004年2月,华源化工整体变更设立华昌化工(002274),依据2003年9月30日经审计的净资产值15013.3万元,作为华昌化工的注册资本。原各股东按照持股比例相应调整持股数量,江苏瑞华持股数调整为1405.74万股,对应的投资金额每股成本1.067元,并承诺上市后股份锁定期为12个月。
到了2008年9月25日,华昌化工登陆深市中小板,首日开盘价即为17.52元。
到了2010年4月15日,搜狐证券转发了发表于《中国证券报》的一篇文章,称张先生掌舵的江苏瑞华投资发展有限公司以18元/股的价格,通过深交所大宗交易系统抛出了705.74万股,占总股本的3.51%。那么从买入华昌化工时的1.067元/股,到卖出的18元/股,张先生用了七年的时间,却获得了16倍之多的投资收益。
难怪当时这样来形容张先生: "普桑开进,大奔开出。
即使与2015年里最大的牛股正业科技(300410 )的500%的涨幅相比,张先生的获得也是其3倍多。而从时间上来讲,正业科技是2014年12月31日上市的,完成这样的涨幅历时1年,但从庄家的建仓、洗盘,拉升到出货,费时耗力,与张先生比起来,简直不可同日而语。并且,张先生这7年并不仅仅是将精力完全放在了华昌化工这一股票身上,其参与定增投资的股票还有很多。
然而,与张先生高调投资的行为形成鲜明反差的是他的为人处世,这也几乎成为了许多资本大鳄的一个共性,让外界始终只闻其名而不知其人。
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