期货百科
认识期货的成交量和持仓量
成交量和持仓量反映了市场的活跃程度和交易员对市场的参与程度。成交量代表了交易发生的速度,而持仓量反映了市场中尚未平仓的活跃合约数。交易所和《华尔街日报》等媒体每天都会公布成交量数据,表明当天交易的合约数量之和。成交量并不是买家和卖家的总数。每一个合约被交易一次,就对应一个买家和一个卖家。我们可以简单地计算全部买家的数量,或者全部卖家的数量,以获得当天的成交量。成交量对应的合约交易数量,不仅包括建立的新合约,也包括旧合约的换手,和已有合约的平仓。
持仓量则计量了所有未被平仓的合约数。过去一般在交易结算时公布,而现在绝大多数的交易所可以实时计算持仓量,并发布在行情软件上。即使不创造新的合约,或者平仓一部分已有的合约,交易所仍可以通过现有合约的换手来实现大量的交易。现有的合约可以一直换手。为了更好地理解持仓量和成交量,我们可以看下面的例子。
交易日1:交易员A买入一个合约。
交易员B卖出一个合约。
交易员C买入一个合约。
交易员D卖出一个合约。
如果这是交易日1发生的全部交易,那么当日的持仓量为2,交易量也是2。
交易日2:交易员E买入一个合约。
交易员A平仓一个合约。
如果这是交易日2发生的全部交易,那么当日的持仓量将仍为2,而成交量则为1。交易员A持有的合约,通过换手,转交到了交易员E。
交易日3:交易员F买入一个合约。
交易员G卖出一个合约。
交易员B买入平仓一个合约。
交易员C卖出平仓一个合约。
交易员E卖出平仓一个合约。
交易员D买入平仓一个合约。
在交易日3,之前建立的两个合约,由于E和B、C和D的平仓行为而消失了,而只留下F和G新建立的合约, 因此当日的持仓量为1,而交易量为3。
在交易进行之后,持仓量可以告诉我们目前的市场参与者持有了多少期货合约。每一个买家都有一个卖家与之对应。接下来,我们需要研究这些统计数字之间的关系。一旦你能够从其他交易者的真实市场行为中搞清楚他们在想什么,你就可以有针对地进行交易。
具体来说,请注意这三者之间的关系。比如,持仓量和成交量在增多,价格在上涨,说明市场非常看涨。如果这时你跟随大多数人买入看涨期权,那么实值或者近实值期权的费用将非常昂贵。等到市场价格涨到足够覆盖期权成本的时候,市场的动量也该衰竭了,接下来你将面临的是回撤。反而,在市场非常看涨的时候,你买入看跌期权可能是更好的选择。因为所有人都强烈看涨,所以这个时候的看跌期权会很便宜。你可以提前埋伏,等待市场回调。
【认识期货的成交量和持仓量】
https://www.jfanyong.cn/qhbk/606.html【TAG标签】
【版权声明】
著作权归期货返佣网所有。商业转载请联系作者QQ:857618031获得授权，非商业转载请注明出处。
相关文章
客服一
