期货套期保值与其他方式的区别

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:22 浏览：

　　期货套期保值与其他方式的区别

　　期货市场的套期保值与短线投资者往往只有一线之隔,但他们是截然相反的两种角色。投资者在进入期货市场时,就应该明白自己扮演什么样的角色。

　　套期保值与其他方式的短线投资者的主要区别表现在以下4个方面。

　　1.交易目的不同

　　套期保值者进行期货交易的目的是回避价格变动带来的风险,而短线投资者进行期货交易的目的是通过价格变动获得收益。一个是回避价格变动,另一个是主动寻求价格变动。

　　套期保值可以通过期货市场的盈利冲销现货市场的损失。如果没有现货市场损失的部分,只做期货市场的盈利,那么这样做的投资者就属于短线投资者。

　　期货短线投资交易指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。短线投资者根据自己对期货价格走势的判断,做出买进或卖出的决定,如果这种判断与市场价格走势相同,则短线投资者在平仓出局后可获取短线投资利润;如果判断与价格走势相反,则短线投资者在平仓出局后将承担短线投资损失。由于短线投资的目的是赚取差价收益,所以短线投资者一般只是平仓了结持有

　　不进行实物交割。

　　2.承担风险不同

　　套期保值者通过套期保值操作,能够回避价格变化带来的风险;期货短线投资者则需承担期货市场由于价格变化带来的全部风险。

　　短线投资者指根据对市场的判断,把握机会,利用市场出现的价差进行买卖并从中获得利润。短线投资者可以“买空” (即多头交易,指预计期货价格上涨时低价买进,高价卖出赚取差价),也可以“卖空” (又称做空,指预计期货价格下跌时高价卖出,再低价买进回收) ,其目的就是获得价差利润,因为没有现货而只能采取对冲平仓方式(指投资者持有的期权部位由其交易方向相反,交易数量相等的相同期权对冲的期权合约了结方式) ,所以风险会比较大。

　　3.操作方法不同

　　套期保值者与短线投资者在操作方式上的最大不同是:在交易的方向上,套期保值者采取的是方向相反、数量相当原则进行交易的,而短线投资者必须进行单向交易。如果短线投资者在期货市场双边持有,那么将大大降低资金的利用率,这不符合他们希望谋取更多利益的初衷。

　　4.对市场作用不同

　　套期保值者大多是生产商、加工商、库存商以及贸易商和金融机构,其把期货市场作为价格风险转移的场所,将期货合约作为将来在现货市场上进行买卖商品的临时替代物,对其现在买进或已拥有,或将来拥有准备以后售出,或对将来需要买进商品的价格进行保值的机构和个人。

　　套期保值者的原始动机是通过期货市场寻求价格保障,尽可能消除现货交易的价格风险,从而能够将精力集中于本行业的生产经营业务上,并以此取得正常的生产经营利润。套期保值的作用主要表现在3个方面。

　　作用一

　　对于企业自身来说,套期保值是为了锁住生产成本和产品利润,有利于企业在市场价格的波动中安定地生产经营,从而加速我国经济的发展

　　作用二

　　对于期货市场来说,套期保值者一方面是现货市场的经营者,另一方面又是期货市场上的交易者。这种双重身份决定了套期保值者的重要地位,一旦失去了他们,期货市场也就没有了意义

　　作用三

　　只有规模相当的套期保值者参与期货市场交易,才能集中大量供求,才能够促进公平竞争,并有助于形成具有相应物质基础的权威价格,发挥期货市场的价格发现功能

　　由此可见,套期保值者是期货市场的交易主体,对期货市场的正常运行发挥着重要作用。套期保值者为规避现货价格波动所带来的风险,而在期货市场上进行套期保值,因此,没有套期保值者的参与,就不会有期货市场。同时,套期保值者必须具备一定的条件:具有一定的生产经营规模;产品的价格风险大;套期保值者的风险意识强,能及时判断风险;能够独立经营与决策。

　　套期保值者让出利益,短线投资者承担风险,这才使得套期保值成为可能。因此,短线投资者是期货市场中必不可少的一环,其经济功能主要有4点。