期货交易需知会

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:21 浏览：

　　期货交易需知会

　　了解期货交易

　　期货交易,可以说是人们智慧的结晶。它在成功实现转移风险功能的同时,还为市场的投资者提供了新的工具。下面将从3个方面介绍期货交易的基本知识。

　　1.期货与现货概念的对比

　　由于期货交易的概念完全与现货的概念相对,所以了解期货交易与现货交易的不同之处,能让投资者更加明白期货的概念。

　　2.期货交易的产生

　　在市场波动的影响下,一些商品的价格难以保持稳定,而价格的无序波动往往导致交易这些商品的某一方遭受损失。为了解决这样不合理的情况,商品的生产方与购买方之间产生了一种合约,以达成某种商品未来售价的共识,并签订合同,这就叫“远期合约”。

　　“远期合约”解决了市场供求的问题,但是新的问题也随之而来。

　　(1)无论是生产商还是购买商都需要找到合适的合约对象。例如,收购玉米的人中途转手不干了,不再从农民那里收购玉来了,那么种玉米的农民就又变得没有保障了,就算想把合约转手,也难以在短时间找到合适的交易方。

　　(2)合约标的物难以标准化。同样是一吨玉米,其每根玉米的重量不尽相同、玉米粒的饱满程度也不完全一样。

　　因此,人们又开始形成“远期合约”的统一交易场所,让需要进行这样交易的买卖双方集中起来。这时的交易所就是期货交易所。同时,期货交易所对合约里商品的各种信息,如交易单位、品质等进行了统一的规定,以避免因为货物质量不一,交易双方产生各种纠纷。通过这一系列的措施,期货市场初具规模。

　　3.期货交易的两大功能

　　无数投资者通过期货市场进行商品合约的交易。在这个交易过程中,期货市场也具备了两大功能,即价格发现功能和风险规避功能。

　　(1)价格发现功能。期货的价格发现功能表现在以下几个方面。

　　①价格权威性。这表现在期货市场的不同交易者(生产者、消费者和中间商)通过一些信息,对目前和未来市场供求状况的综合反映,因此,期货市场成交价格具有较强的权威性。

　　②价格连续性。在现货市场上,当某时期人们感觉到需求某种商品时就会大量地生产来满足市场的供给,而在期货市场上,人们根据所获信息随时修正对原先市场的看法,形成新的成交价,从而能够动态地反映不断变化的市场的供求状况,故此期货市场的成交价格具有相应的连续性。

　　③价格超前性。期货市场的成交价格除了具有权威性和连续性外,更重要的是交易者能够利用各种信息和技术手段分析和预测未来市场,所以期货市场的成交价格更具有它的超前性,而人们通过期货价格的超前性来预防未来现货市场上的风险。

　　(2)风险规避功能。经济活动的规则是:收益越大,风险越大。但几乎所有商品经济活动的参与者,都希望能够在获取尽可能大的利润的同时,尽可能大地降低风险,而期货市场就是人们为了转移现货市场中的风险所创造的,这表现在4个方面。

　　价格预示经营风险：期货市场的成交价格具有超前性和权威性,人们可以据此大大降低未来经营活动中可能遭遇风险的概率。

　　套期保值回避风险：期货交易中更重要的避险功能还在于生产者、消费者和中间商等可通过套期保值来达到回避价格风险的目的。

　　减少大幅波动损失：利用期货交易中双向交易的特点,及时减少或控制特殊情况下所发生的商品价格暴涨或暴跌的风险。

　　减少违约的损失：期货市场中所独具的保证金制度,使所有的交易者不可能因违约而遭受到利益损失的风险。

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