覆盖隔夜风险头寸管理法

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:13 浏览：

　　覆盖隔夜风险头寸管理法

　　目前金融市场的全球联动性越来越高,特别是商品中的基本金属和豆类品种等,受外盘价格影响非常大,期民在交易这些品种时面临着较高的隔夜风险,所以在进行严格的头寸管理时应该将隔夜风险计算在内。

　　在这时将隔夜风险定义为次日开盘价与前一交易日收盘价(或结算价)的价差,价差越大,隔夜风险越大。

　　覆盖隔夜风险的头寸管理法与百分比波幅管理法类似,区别主要在于计算买方和卖方的最大风险时将隔夜风险考虑在内,计算公式如下:

　　买方最大风险=MAX(最高价-最低价)最高价,(最高价-次日开盘价)最高价]

　　卖方最大风险=MAXI (最高价一最低价) /最低价, (次日开盘价一最低价） + 最低价]

　　合约头寸数量的确定公式则为:

　　买方头寸=账户资金×风险额度+ (买方平均最大风险×建仓价格×合约乘数)

　　卖方头寸=账户资金×风险额度÷ (卖方平均最大风险×建仓价格x合约乘数)

　　某期货交易品种覆盖隔夜风险的买方风险、卖方风险及其二十五日移动平均值。

　　以表6.5数据为例,计算品种每个交易日的买方最大风险和卖方最大风验,取建仓前二十五个交易日的最大风险数据计算其平均值,则得出买方的平均最大风险值为2.88%,卖方的平均最大风险值2.32%。

　　假设合约乘数为10吨,账户总资金为100万元,分配给该品种的风险额度为2%,买方和卖方的建仓价格都为4300元/吨。买方面临的平均最大风险值为4300 × 10 × 2.88%-1238.4元/手,买入的合约数量则为: 100万元×2%-1238.4 (元/手)=16手;而卖方面临的平均最大风险值为4300 x 10 x 2.32%-997.6元/手,卖出的合约数量为: 100万元× 2%-997.6(元/手)=20手。