期货交易的连续竞价

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:11 浏览：

　　期货交易的连续竞价

　　期货交易的集合竞价结束、交易时间开始时,即进入连续竞价,直至收市。连续竞价期间每一笔买卖委托进入电脑自动撮合系统后,当即判断并进行不同的处理,能成交者予以成交,不能成交者等待机会成交,部分成交者则让剩余部分继续等待。

　　期货的连续竞价的原则有5点,具体如下:

　　1,连续竞价的价格优先、时间优先原则

　　如果买入申报价格大于市场即时揭示的最低卖出申报价格,则成交价格为即时揭示的最低卖出申报价格;如果卖出申报价格小于市场即时揭示的最高买入申报价格,则成交价格为即时揭示的最高买入申报价格。

　　两个委托如果不能全部成交,则剩余的继续留在单上,等待下次成交。同等价格同一委托方向的,先委托的先成交。

　　2.连续竞价的竞价原则

　　期货交易采用双向竞价、价格优先、时间优先的竞价原则。所谓双向竞价就是指竞价不仅以讨价还价方式在买卖双方展开,而买方与买方、卖方与卖方之间也进行竞价。如买方愿以一个最高价格(高于其他买方的价格)委托买入一定量的期货合约,他将获得优先购入该种期货合约的权利。同样,如卖方愿以最低价格(低于其他卖方的卖出价格)出售其期货合约,他也将获得优先出售该种期货合约的权利。可见,买方能否优先买入期货合约和卖方能否优先出售其期货合约的先决条件是他们各自出价的高低,亦即通常所说的价格优先原则。