头寸管理的原则

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:10 浏览：

　　资金管理的原则

　　资金管理的原则包括两部分,分别是头寸管理的原则和风险管理的原资金管理的原则

　　头寸管理的原则

　　头寸管理的原则有4项,分别是所有期货交易品种的总投入资金不能超过账户总资金的50%、在任何一个期货品种上投入的资金不应超过账户总资金的15%、在任何一个期货品种上的最大亏损额不超过总资金的5%、在任何一个同类商品群中投入资金不能超过账户总资金的25%。

　　第一,所有期货交易品种的总投入资金不能超过账户总资金的50%。这意味着,在任何情况下,期民投入到期货市场中的资金,不应该超过期总资金的一半,即有一半或一半多点的资金作为准备金,以备行情不符合预期时使用。例如,某期民账户总资金为50万元,那么用来进行期货交易的资金不应超过25万元。

　　第二,在任何一个期货品种上投入的资金不应超过账户总资金的15%。假如你账户总资金为200万元,你想做空沪铜期货合约,你用于建仓的资金不超过30 ( 200 × 15%-30)万元,这样可以防止期民在某一笔交易中投入过大的资金,而面临过高的风险。

　　第三,在任何一个期货品种上的最大亏损额不超过总资金的5%。假如你账户总资金为100万元,你想做空沪铜期货合约,你用于建仓的资金不超过15 ( 100 × 15%-15)万元,而最大亏损不超过5 ( 100 ×5%-5)万元。这意味着每个期货品种上的投入资金与亏损的最大资金比为15 : 5,即3 :1。

　　第四,在任何一个同类商品群中投入资金不能超过账户总资金的25%.同类商品群是指具有同一属性的商品集合,如有色金属商品群(铜、铅、锌、铝)、贵金属商品群(黄金、白银)、黑色系商品群(钢材、铁矿石、焦炭、动力煤)等。同类商品群具有波动联动性,通常它们朝着相同的方向运行,即同涨同跌。如果期民把全部资金投入同一类商品市场,就违背了多样化的风险分散原则,所以,在同类商品群中的投资资金应得到控制。

　　总之,掌握头寸管理的原则,有助于期民的资金分配,以及决定每笔期货交易应投入的资金量。