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什么是套期保值？
什么是套期保值?
套期保值是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货,以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约来补偿因现货市场价格不利变化带来的损失的操作。
套期保值的基本经济原理在于,某一特定商品的期货价格与现货价格在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约,因而一般情况下,两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用两个市场上的这种价格关系,来取得在一个市场上亏损,在另一个市场上盈利的结果。此外,两个市场走势的“趋同性”也使套期保值交易行之有效,即当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致,两者的基差接近于0。
套期保值与期现套利有哪些区别?
从形式上看,套期保值与期现套利有很多相似之处。比如,同样是在两个市场,同样是方向相反,同样是数量相等,甚至同样是时间上同步。那么两者究竟有什么区别?主要区别有以下三条。
(1)两者在现货市场上所处地位不同。
期现套利者与现货并没有实质性的联系,现货风险对他们来说实际上是身外之物、而套期保值者不是生产者就是经营者,他们与现货的关系是实质性的,对他们而言,现货风险是客观存在的,躲也躲不掉。
(2)两者的目的不同。
期现套利交易的目的在于“利”,看到有利可图才进行买卖。而套期保值的根本目的在于“保值",即为了避險而进行交易。
(3)操作方式及价位观不同。
比如对卖期保值而言,是现在没货,将来有货,因为担心将来价格下跌而卖出期货,即使现在期价比现价低一些,他们也会卖出期货进行保值。而对期现套利者而言,一次交易后便成为既有现货又有期货,锁定了两者之间的差价,他们是绝对不可能在期价比现价低的情况下买现货卖期货的。
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