什么是期货基差？

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 19:43:39 浏览： 6

　　什么是期货基差?

　　基差是指现货商品的价格与相同商品的期货价格之间的差额。

　　基差二现货价格-期货价格。

　　一般来说,基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同,并且基差所指的期货价格通常是最近交期月的期货价格。例如, 6月20日小麦基差为"10 cens under",如果没有特别约定,这是指当日与期货合约规定的等级相同的小麦现货价格低于7月份期货价格10美分。如果6月25日小麦基差为"5 cents over".就是指当日与期货合约规定的等级相同的小麦现货价格高于7月份期货价格5美分。

　　期价和现价经常在变,时而扩大,时而缩小,但最终因现货价格和期货价格的趋同性,基差在期货合约的交割月趋向于0。

　　正向市场出现的原因是什么?

　　基差可以用来表示市场所处的状态。如果现货价格低于期货价格,则基差为负值,这种市场状态被称为“正向市场”或“正常市场”。

　　在市场供求关系正常的情况下,期货合约的价格应该高于现货价格。这是因为,如果现在购人现货到期货市场交割,持有者会发生资金占用利息、仓储费及保险等费用,而期货购买者节约了这笔费用。如果将这笔费用称为持有成本,则期货商品的理论价格应该等于现货的商品价格加上持有成本。在不考虑其他影响因素的前提下,期货商品价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数,持有期货合约的时间越长,持有成本就越大;反之,则越小。到了交割月份,持有期货合约的成本即持仓费降至0,期货价格趋同于现货价格。