套利者注的是价差还是价格？

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 19:43:39 浏览：

　　套利者关注的是价差还是价格?

　　在进行套利交易时,交易者关注的是相同或相关资产之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平,他们买进自认为“便宜”的资产或合约,同时卖出等量的自认为价格“偏高”的资产或合约。不管这些资产或合约的价格在后期是暴涨还是暴跌,交易者总是一边亏损而在另一边盈利,如果盈利水平高于亏损值,相对价差变化有利于交易者,他们就可从中获得套利利润;反之,若盈利水平低于亏损值,相对价差变化不利于交易者,他们就面临套利亏损的结局。如果价格变动之后, “便宜”的价格下跌了, “偏高”的价格却又上涨了,则套利交易的亏损就更大了。

　　套利交易对期货市场有什么作用?

　　尽管套利交易在本质上仍是一种投机行为,但由于这种投机的着眼点是价差,因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用,主要有以下两条。

　　(1)套利交易有助于价格发现功能的有效发挥。

　　尽管相同或相关资产的价格走势是基本相同的,但由于时间和空间的差别或其他原因,彼此之间还是会有一些独立的影响因素,这些因素有可能催生了不正常的价差,使相同或相关资产的价格关系出现紊乱或失真。由于套利者最关注价差变化,当发现不正常的价格关系时,会积极入市套利。价差越大,套利的积极性越高,套利的人也越多,从客观上起到了促使各种价格关系趋于正常的作用,也即纠偏作用。这对市场形成比较公平的价格是非常有益的。

　　(2)套利行为有助于提高市场流动性。

　　套利行为的存在增加了期货市场的交易量,提高了期货交易的活跃程度,起到了市场润滑剂和减震剂的作用。这对于排除或减弱市场垄断力量,保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处。