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期货交易分析：K线反转形态
K线反转形态
K线形态是期货价格图上的特定图案或花样,它们具有预测性价值.K线形态可分两种,分别是反转形态和持续形态。下面先来讲解一下反转形态。
反转形态及其基本要领
反转形态就是趋势正在发生重要反转,主要包括头肩形、三重顶(底) 、双顶(底)V形顶(底) 、圆形顶(底)等形态。这类形态通常表示旧趋势结束,一个新的趋势形成。对趋势交易者来讲,识别反转形态非常重要。一旦出现反转形态,趋势交易者应立即做出反向交易的决策。
在单独研究各个主要反转形态之前,要注意反转形态所共有的基本要领。
1)事先存在趋势的必要性
市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必须先有明确的趋势,然后才谈得上反转。
在K线图上,偶尔会出现一些与反转形态相像的图形,但是,如果事前并无趋势存在,那么它便无物可反,因而意义有限。我们在辨识形态的过程中,要正确把握趋势的总体结构,有的放矢地对最可能出现一定形态的阶段提高警惕,这是成功的关键。正因为反转形态事先必须有趋势可反,所以它才具备了测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标。那么,反转的最大目标是多少呢?就是事前趋势的起点,它的终点就是回到它的起点。如果市场发生过一轮主要的牛市,并且主要反转形态已经完成,就预示着价格向下运动的最大余地便是100%地回撤整个牛市。
2)重要趋势线的突破
即将降临的反转过程,经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过我们要记住,主要趋势线被突破,并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是,原趋势正有所改变。
主要向上趋势线被突破后,或许表示横向延伸的价格形态开始出场。以后,随着事态的进一步发展,我们才能够把该形态确认为反转型或连续型。在有些情况下,主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。
3)形态的规模越大,则随之而来的市场动作越大
这里所谓规模大小,是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态波动性的强弱,而宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间的长短。
形态的规模越大,即价格在形态内摆动的范围(高度)越大、经历的时间(宽度)越长,那么该形态就越重要,随之而来的价格运动的余地就越大。
4)顶和底的差别
顶部形态与底部形态相比, “顶”的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中,价格波动不但幅度更大,而且更剧烈,它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度,但耗费的时间较长。正因为如此,辨识和捕捉市场底部比捕捉其顶部,通常来得容易些,损失也相应少些。
对喜欢“猜顶”的朋友来说,一定要注意价格通常倾向于跌快而升慢,因而顶部形态尽管难以对付,却也自有其吸引人之处。通常,投资者在捕捉住熊市的卖出机会的时候比抓住牛市的买入机会的时候,盈利快得多。事实上,一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的回报中获得补偿,反之亦然。顶部形态虽然很难捕捉,却也更具盈利潜力。
5)交易量在验证向上突破信号时更具重要性
交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长,这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时,均应伴随着交易量的显著增加。但是,在趋势的顶部反转过程的早期,交易量并不如此重要。一旦熊市潜入,市场惯于“因自重而下降”。技术分析者当然希望看到,在价格下跌的同时,交易活动也更为活跃,不过,在顶部反转过程中,这不是关键。然而,在底部反转过程中,交易量的相应扩张,却是绝对必需的。如果当价格向上突破的时候,交易量形态并未呈现出显著增长的态势,那么整个价格形态的可靠性就值得怀疑了。
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