期货百科
期货适合那些人交易的？
对于一个潜在投资者是否适合进行期货和期权交易的判断原则有很多，其中较常用的是投资者的资产规模、年收入和流动资产规模等财务指标。
在进入具体的投资者适性评估之前，你需要了解期货和期权交易的区别。这两者最大的区别在于风险的大小，而风险的大小对于投资者适当性评估非常重要。对于期货，风险是不可控的，也是无限的；而对于期权交易，如果你是期权的买方，你可能会损失掉你投入的全部的权利金，但是损失的规模你是事先知道的，其仅限于你投入的权利金和交易费用。
如果你持有一个期货头寸，同时市场向你头寸相反的方向波动致涨跌停且你的保证金不足，那么你需要及时补足保证金；而且，市场可能会连续多天涨跌停。比如，铁矿石期货连续6天跌停，你开盘买进价格位513美元，铁矿石每日跌停为8%，那么6天后铁矿石价格将跌倒311美元。如果你持有10手铁矿石多头，那么你降损失20.2万美元。如果算上手续费，损失将会更多。如果你开始没有多余的保证金，那么你需要在6天内陆续补交20多万美元的资金，以避免期货公司强行平掉你的期货头寸。
而交易在交易所上市的期权合约，你的风险会更明确。你最大的损失就是你全部的权利金和交易手续费。当然，这里指的是你是看涨或看跌期权的买入方。如果你卖出期权，而且期权被行权，那么你将面临和买卖期货一样的不可控的无限风险，因为期权合约约定，你需要交付给期权买入者期权合约所赌赢的期货合约（以比市场价优惠的价格）。
期货和期权交易面临的风险差异解释了为什么不同账户需要不同的个人资产和流动资产资质。为你保管资金和执行交易的期货交易商（对应于我国国内的期货公司），会面临你资金不足而需要他们垫付的风险，因此他们会制定具体的投资者适当性规则。
在核准一个期货交易账户的时候，期货公司会根据投资者希望进行的投资活动所涉及的风险，设定具体的投资者适当性资质要求，并和投资者的个人投资资质进行对比。投资者是否在个人财务上有足够的实力来承担对应的风险？比如，如果你希望交易超过你10%流动资金以上的期货资产，你的开户申请可能不会被通过。当一个账户保证金不足的时候，投资者只有24个小时或更短的时间来补给保证金。因此，只有投资者拥有足够的流动资产，才可以满足这一需求。
当然，个人流动资产仅仅是一个考虑因素。如果个人投资者有较高的个人收入（比如每年10万美元），他的账户申请即使在流动资产项上不达标，也有可能被批准进行期货交易。如果投资者收入不够高，他也有可能被批准进行买入期权的交易，因为这种交易行为风险可控，并且资金是提前投入的，并不存在补交资金的问题，因此期货公司承担的风险很小。
但是，一个投资者的财务状况并不是投资者适当性判断中唯一的参考因素。监督机构要求，期货公司需要对其客户有足够的了解。期货公司需要知道投资者的真实姓名、住址、年龄、职业或经营状况，以及投资者之前的投资经营。
同样，期货公司也需要对投资者的交易经营和掌握的交易技能有足够的了解。比如，对过于年轻和过于年长的投资者，期货公司需要进行额外的调查。曾经交易过期货的投资者，或者之前曾进行过融资融券交易的投资者会被认为是有经验的。
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