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期货交易盈亏怎样结算的 期货交易是怎样结算的
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期货交易盈亏怎样结算的 期货交易是怎样结算的
期货结算是指:是指生意所结算安排或结算公司对会员和对客户的生意盈亏进行核算,核算的效果作为收取生意保证金或追加保证金的根据。因此结算是指对期货生意市场的各个环节进行的清算,既包含了生意所对会员的结算,一起也包含会员生意公司对其署理客户进行的生意盈亏的核算,其核算效果将被记入客户的保证金帐户中。
期货生意的结算大体上分为两个层次:
一是生意所对会员进行结算;另一种是会员公司对其所代表的客户结算。
由于期货生意是保证金生意,具有以小广博的特点。从某种意义上讲,期货结算是期货危险控制最重要的手段之一。生意地点银行开设共同结算资金账户 ,会员在生意所结算安排开设结算账户、会员在生意所的生意由生意所的结算安排共同进行结算。
期货结算业务最中心的内容是逐日盯市原则,即每日无负债原则,具体而言有以下几个方面:
1. 起浮盈亏:
便是结算安排根据当日生意的结算价,核算出会员未平仓合约的起浮盈亏。公式如下:
起浮盈亏=(当天的结算价 — 开仓价格)*合约单位*持仓量 — 手续费。
假设是正值,则标明多头起浮盈利或许空头起浮赔本。负值则刚好相反。
2. 实践盈亏:
平仓完成的盈亏便是实践盈亏。期货生意中大部分是通过往常那个办法了解的。公式如下:
多头实践盈亏=(平仓价— 买入价)*合约单位*持仓量 — 手续费。
空头实践盈亏=(卖出价— 平仓价)*合约单位*持仓量 — 手续费。
下面,给咱们讲讲剖析解说盯持仓盈亏、盯市盈亏和总盈亏三者之间的区别:
先看“盯持仓盈亏”:分两种情况,一是,你当天开仓当天又平仓了的,那么:
持仓盈亏=平仓价-开仓价
具体是盈利仍是赔本,看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。假设你建仓时是买入,平仓价比开仓价要高,那么你是盈利,假设你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要高,那么你是赔本。反之,假设你建仓时是买入,平仓价比开仓价要低,那么你是赔本,假设你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要低,那么你是盈利。假设,你某天平的仓,不是当天建的仓,而是前史仓。那么你的盯持仓盈亏=平仓价-昨日结算价。具体是盈利仍是赔本,看你的平仓价和昨日结算价孰高孰低。假设你建仓时是买入,平仓价比昨日结算价要高,那么你是盈利,假设你建仓时是卖出,平仓价比昨日结算价要高,那么你是赔本。反之,假设你建仓时是买入,平仓价比昨日结算价要低,那么你是赔本,假设你建仓时是卖出,平仓价比昨日结算价要低,那么你是盈利。
再看“盯市盈亏”:也分两种情况,一是,你当天开仓当天又平仓了的,那么,这个操作没有“盯市盈亏”。
假设,你当天开的仓,当天没有平的,那么此刻就有“盯市盈亏”=当日结算价-开仓价。具体是盈利仍是赔本,看你的当日结算价和开仓价孰高孰低。假设你建仓时是买入,当日结算价比开仓价要高,那么你是盈利,假设你建仓时是卖出,当日结算价比开仓价要高,那么你是赔本。反之,假设你建仓时是买入,当日结算价比开仓价要低,那么你是赔本,假设你建仓时是卖出,当日结算价比开仓价要低,那么你是盈利。
最后是“总盈亏
一方面:总盈亏=平仓价-开仓价。具体是盈利仍是赔本,看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。假设你建仓时是买入,平仓价比开仓价要高,那么你是盈利,假设你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要高,那么你是赔本。反之,假设你建仓时是买入,平仓价比开仓价要低,那么你是赔本,假设你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要低,那么你是盈利。另一方面:总盈亏=盯市盈亏+盯持仓盈亏。具体是盈利仍是赔本,看得出来的总盈亏是正数仍是负数。为了说明问题,举个简略的例子。
比如,昨日010405,你卖空1手黄金,假定昨日你卖出黄金的生意价格是260元/克,昨日的结算价是255元/克,今天的结算价格是265元/克。那么接下来有这么几种或许。
1. 假设你昨日收盘前,你反向操作,即你昨日又买进1手黄金平仓,假定你买入价格是258元/克,那么你盈利2*1000=2000元。那么你这个2000块盈利是归于“持仓盈亏”仍是“盯市盈亏”呢?看清楚,这儿的2000元盈利是持仓盈亏。并且是归于盈利。
2. 假设你昨日没有平仓。那么你昨日没有盯持仓盈亏,只需一个盯市盈亏。为(255-260)*1000=5000,并且是归于盈利,即+5000.
3. 假设你今天也没有平仓,那么你今天也没有盯持仓盈亏,只需一个盯市盈亏。为(265-255)*1000=10000,并且是归于赔本,即-10000
4. 假设你明日平仓,平仓价即你的买入价为263元。那么你明日没有盯市盈亏,只需一个盯持仓盈亏。为(263-265)*1000=2000,并且是归于盈利,+2000。
5. 那么你从昨日一向持有到明日,总盈亏=(263-260)*1000=3000,并且是归于赔本。另一方面,由总盈亏=盯市盈亏+盯持仓盈亏=5000-10000+2000=-3000,赔本。
盯市盈亏跟起浮盈亏的区别是:若咱们只考虑一手合约(以多单为例)的情况,则起浮盈亏为:“当日结算价-开仓价”
而盯市盈亏为:“当日结算价-前日结算价”。
期货盈亏结算
摘要:
1. 以投资者投入10万生意1手铜期货为例(假定此刻铜价为6万元每吨),那么资金会被分红两部分:一是7万的结算准备金,是用来承当盈利与赔本,每日收盘后结算,按盈亏进行划转;一是3万的生意保证金,它的性质犹如押金,在结算准备金亏尽之前是不动用的。
2. 期货结算施行每日无负债原则,每天收盘后15分钟左右结算结束。
3. 期货生意所是所有生意双方的生意对手,生意双方之间不发生直接生意关系。
4. 期货生意所对会员期货公司的资信负责,当会员公司因故无法及时付出赔本金钱时,期货生意所有必要代为付出,并形成对期货公司的追偿权;期货公司对其客户也是如此。
一、期货生意的结算
在期货市场中,了断一笔期货生意的办法有三种:对冲平仓、什物交割和现金交割。相应地也有三种结算办法。
1. 对冲平仓。指买进建仓的,以卖出平仓(买涨),或许卖出建仓的,以买进平仓。期货生意上的绝大多数合约都是通过这一办法进行了断的。
结算效果:
盈或亏=(卖出价-买入价)*合约张数*合约单位-手续费
或=(买入价-卖出价)*合约张数*合约单位-手续费。
2. 什物交割。占合约总数的1-3%,保证了期货价格真实地反映出所生意商品实践现货价格,为套期保值者参加期货生意供应了或许。因此,什物交割是非常重要的。结算效果:卖方将货品提单和销售发票通过生意所结算部门或结算公司交给买方,一起收取悉数货款。
3. 现金结算。股指期货合约到期时采取现金清算
二、生意结算业务
1. 每日无负债结算原则——又称逐日盯市,是指每日生意结束后,生意所按当日结算价结算所有合约的盈亏、生意保证金及手续费、税金等,对应收唐塞的金钱施行净额一次划转,相应添加或削减会员的结算准备金。
2. 结算价——是指某一期货合约当日成交价格依照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一生意日结算价作为当日结算价。
3. 当日盈亏核算公式
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
平仓盈亏=平前史仓盈亏+平当日仓盈亏
平前史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一生意日结算价)×卖出平仓量]+∑[(上一生意日结算价-买入平仓价)×买入平仓量]
平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]
持仓盈亏=前史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
前史持仓盈亏=∑[(上一日结算价-当日结算价)×卖出前史持仓量]+∑[(当日结算价-上一日结算价)×买入前史持仓量]
当日开仓持仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)×卖出开仓量]+∑[(当日结算价-买入开仓价)×买入开仓量
4. 生意保证金核算公式
买持仓生意保证金(元)=买持仓(手)×买保证金率×当日结算价(元/吨) ×合约单位(吨/手)
卖持仓生意保证金(元)=[卖持仓(手)-仓单冲抵量(手)]×卖保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)
5. 结算准备金核算公式:
当日结算准备金余额=上一生意日结算准备金余额+上一生意日生意保证金-当日生意保证金+当日实践可用质押额度-上一生意日实践可用质押额度+当日盈亏+当日入金-当日出金-生意手续费+其他资金等
生意手续费核算公式:=∑[成交量(手)×合约生意手续费(元/手)]
举例:甲客户买开仓A0501合约200手,成交价2710元/吨,同一天卖平仓A0501合约100手,成交价2750元/吨。当日A0501合约结算价2734元/吨。生意保证金份额为8%,当日开平仓手续费减半收取。当日结算后该生意公司的结算准备金是多少?
生意保证金=(200-100)手×10吨/手×2734元/吨×7%=191380元
平仓盈亏=100手×10吨/手×(2750-2710)元/吨=40000元
持仓盈亏=100手×10吨/手×(2734-2710)元/吨=24000元
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=40000+24000=64000(元)
生意手续费=(200+100)手×4元/手-100×2手×2元/手=800元
涨跌停板的核算公式为:
涨停价格=上一生意日的结算价格×(1 涨跌停板幅度)
跌停价格=上一生意日的结算价格×(1-涨跌停板幅度)
结算准备金余额的核算公式:
当日结算金余额=上一生意日结算准备金余额 上一生意日生意保证金-当日生意保证金 当日盈亏 入金-出金-手续费
当日盈亏核算公式:
当日盈亏=平仓盈亏 持仓盈亏
平仓盈亏=平前史盈亏 平当日盈亏
平前史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一生意日结算价)×卖出平仓量] ∑[(上一生意日结算价-买入平仓价)×买入平仓量]
平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量] ∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]
持仓盈亏=前史持仓盈亏 当日开仓盈亏
前史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)×持仓量
当日开仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)×卖出开仓量] ∑[(当日结算价-买入开仓价)×买入开仓量]
当日盈亏=∑[(卖出成交价-上一当日结算价)×卖出量] ∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量] (上一生意日结算价-当日结算价)×(上一生意日卖出持仓量-上一生意日买入持仓量)
当日生意保证金核算公式:
当日生意保证金=当日结算价×当日生意结束后的持仓总量×生意保证金份额
例:
当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量] ∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量] (上一生意日结算价-当日结算价)×(上一生意日卖出持仓量-上一生意日买入持仓量)
当日盈亏在当日结算时进行划转,盈利划入结算准备金,赔本从结算准备金中划出。
举例说明。某投资者在上一生意日持有某股指期货合约10手多头持仓,上一生意日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓,又以1510点的成交价卖出平仓5手,当日结算价为1515点,则当日盈亏具体核算如下:
当日盈亏=(1510-1515)×5 (1515-1505)×8 (1500-1515)×(0-10)=205点假设该合约的合约乘数为300元/点,则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点=61500元
期货中的保证金 = 结算准备金生意保证金
结算准备金:没被生意期货合约占用的资金
生意保证金:已备合约生意占用的资金。
期货中的起浮盈亏核算:
多单起浮盈亏=(结算价/现价-买入价)*持仓手数*每手数量;; 空单起浮盈亏=(卖出价-结算价/现价)*持仓手数*每手数量
当日结算准备金余额 = 上一生意日结算准备金余额 上一生意日生意保证金 – 当日生意保证金当日盈亏 入金 – 出金 – 手续费(等)
当日盈亏=平仓盈亏 持仓盈亏:
1. 平仓盈亏=平前史仓盈亏 平当日仓盈亏
平前史仓盈亏=(卖出平仓价-上一生意日结算价)X卖出平仓量 OR(上一生意日结算价-买入平仓价)X买入平仓量
平当日仓盈亏=(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)X卖出平仓量OR(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)X买入平仓量
2. 持仓盈亏=前史持仓盈亏 当日开仓持仓盈亏
前史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)X持仓量
当日开仓持仓盈亏=(卖出开仓价-当日结算价)X卖出开仓量OR(当日结算价-买入开仓价)X买入开仓量
当日生意保证金=当日结算价X当日生意结束后的持仓总量X生意保证金份额
[事例]
某新客户存入保证金100000元,在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4000元/吨,同一天该客户平仓卖出20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,生意保证金份额为5%,则客户的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)情况为:
平仓盈亏=(4030-4000)x20x10=6000元
持仓盈亏=(4040-4000)x(40-20)x10=8000元
当日盈亏=6000 8000=14000元
当日结算准备金=100000-4040x20x10x5% 14000=73600元
到4月2号,该客户再买入8手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4060元/吨,则其帐户情况为:
当日开仓持仓盈亏=(4060-4030)x8x10=2400
前史持仓盈亏=(4060-4040)x20x10=4000
当日盈亏=2400 4000=6400
当日结算准备金余额=73600 4040x20x10x5%-4060x28x10x5% 6400=63560元
到4月3号,该客户将28手大豆合约悉数平仓,成交价为4070元/吨,当日结算价为4050元/吨,则其帐户情况为:
平仓盈亏=(4070-4060)x28x10=2800
当日结算准备金余额=63560 4060x28x10x5% 2800=123200元(期货是施行当日无负债结算的,每日盈亏在结算准备金中划入划出。)
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