影响白银价格变动的因素

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:26 浏览：

　　影响白银价格变动的因素

　　影响白银价格变动的因素很多,大致有以下几个方面的内容。

　　1)黄金对白银的影响

　　在贵金属投资市场中有一种说法, “金银不分家” ,对黄金利多的因素,通常也会利多白银:反之利空黄金的因素,也会给白银带来下行压力。

　　黄金白银同作为贵金属,具有一些共同的特征,因而让金价与银价紧密相关。经常跟踪各种贵金属走势的投资者都知道,黄金和白银的走势相关性极大,有时候白银先于黄金突破,也有时候白银的走势则滞后于黄金的走势,但最终白银会赶上黄金。这就意味着我们可以通过观察走势领先的黄金或者白银,来判断另外一种品种的走势。

　　2003-2007年,黄金价格从350美元/盎司上涨到835美元/盎司,同期白银价格从4.5美元/盎司上涨至15.8美元/盎司。

　　2008年初,当黄金冲击1000美元/盎司历史高位之时,受贵金属的联动因素推动白银价格也不断走强, 3月中旬已达到21美元/盎司,创1980年以来的最高值。

　　2009年,黄金全年上涨25.5%,同期白银全年上涨48.7%,涨幅接近黄金的两倍。2010年,黄金全年上涨29.6%,同期白银全年上涨83%,涨幅是黄金的2.8倍。2011年,黄金全年上涨10.2%,同期白银却走了一个过山车行情,全年不但没有上涨,而是略微下跌,下跌幅度为9.76%。

　　另外,黄金与白银的比率,也可以给出我们一些指引。从趋势上来,黄金和白银的比率与白银的价格没有明显的相关性,但是当黄金和白银的比率接近阶段性顶部或底部时,就会对黄金及白银价格走势有指导意义。

　　2)美元对白银的影响

　　在国际市场上,白银和美元是直接对价的商品,所用的单位为美元/盎司,因此美元走势的每一个微小的动作都会直接影响白银价格的走势。美元与白银一般呈负相关关系,即美元涨,则白银跌;美元跌,则白银涨。

　　但在某些特殊时段尤其是白银走势非常强或非常弱的时期,银价也会摆脱美元走势的影响。2005年四季度,由于国际对冲基金普遍看好石油、贵金属等商品类投资品种,大资金纷纷介入,导致白银价格与美元的互动关系一度失效,银价出现了独立的走势,投资者今后在分析黄金与美元走势时必须充分考虑这一因素。

　　但总起来说,在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下,白银与美元的逆向互动关系仍是投资者判断银价走势的重要依据。

　　3)原油对白银的影响

　　在进行白银投资时,还要关注被称为“工业的血液”的“黑金”-原油。在国际大宗商品市场上,原油是最为重要的大宗商品之一。自西方工业革命后,原油一直充当着现代工业社会运行的重要战略物资,它在国际政治、经济、金融领域占有举足轻重的地位, “石油美元”的出现足以说明原油在当今世界经济中的重要性。

　　油价波动将直接影响世界经济的发展,这是不争的事实。美国的经济发展与原油市场的关联度尤其紧密,因为美国的经济总量居世界第一位。美国经济强弱走势直接影响美国资产质量的变化,从而引起美元涨跌,进一步影响白银价格的变化。

　　当油价连续狂涨时,国际货币基金组织随即调低未来经济增长的预期。油价已经成为衡量全球经济是否健康成长的“晴雨表”中不可或缺的重要组成部分。高油价也就意味着经济增长不确定性的增加以及通胀预期的逐步升温。

　　白银与原油之间存在着正相关的关系,也就是说,白银价格和原油价格总体上是同向变动的。

　　4)季节性供求对白银的影响

　　白银作为一种商品,具有固定的实物消费旺季和淡季,把握好白银实物的消费季节性规律,对分析白银波动的大趋势有非常大的帮助。

　　白银的消费旺季大致分布在每年年末和年初中国春节前后,而淡季分布在第二季度和第三季度。下面来统计一下从2002年到2011年这10年以来每个月的上涨次数。

　　从上述统计可以看出, 3月、4月、6月和8月,这4个月份上涨次数较少,可以定义为消费淡季。而实际上也是如此, 3-4月因为处在中国春节之后,消费能力下降: 6月和8月也是消费的间隔期。在保持长期多头思维的情况下,这4个月要警惕白银价格回调。当然这4个月出现的低点,也正好是我们中线建仓的机会。

　　2月、7月、9月和11月,这4个月上涨次数较多,我们可以定义了消费旺季。其中, 2月是中国的传统消费旺季: 7月是金银商的集体进货时段: 9月和11月是印度和西方国家的传统实物消费旺季。所以在这4个月中,无论是中长线投资者,还是短线投资者,都应保持多头思维。

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