期货百科
分析金融期货的基本面
分析金融期货的基本面
金融期货是比较年轻的期货品种,我国目前的金融期货品种只有股指期货和国债期货两种。
股指期货基本面分析
我国现有的股指期货只有沪深300这一种。由于股指期货的标的物是股票指数,所以股指期货的基本面分析,应该从股票市场出发,其具体分析。
宏观经济
从长期和根本上看,股票市场的走势是由一国的经济发展水平和经济景气状况所决定的。股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化
供给情况
股票市场的供给只能从发行新股票或非上市股票的流通上来分析。应该说,供需的影响在股指期货市场不会太明显
经营状况
股票价格无非反映的是企业经营状况,影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质,包括经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、财务状况以及行业特点和发展潜力等因素
利率变更
如果利率上开,可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统中,从而减少了股票市场资金量,对股价造成一定影响。同时,由于利率上升,企业经营成本增加、利润减少,也相应会使股票价格下跌
通货膨胀
通货膨胀对股票市场有利有弊,既有刺激市场的作用,又有压抑市场的作用,但总体来看是弊大于利的
政治因素
国际的政治形势、政治事件、国家之间的关系、重要的政治领导人的变换等都会对股价产生巨大的、突发性的影响
总之,股指期货属于一揽子股票的投资组合,投资者应该更注重“股指"而不是“期货”。
国债期货基本面分析
证监会于2013年9月6日批准中金所重新发行国债期货。影响国债期货的基本面因素主要包括经济基本面、政策、资金和心理等4方面。
影响国债期货价格的因素：
经济基本面因素：经济增长、通货膨胀
政策因素：财政政策、国际政策、货币政策
资金因素：资金供应、债券供应
心理因素：行为金融、技术指标
影响国债期货基本面因素
在上述影响因素中,经济基本面因素起决定性的作用,政策因素与资金因素对国债期货的价格起到扰动作用。因此,投资国债期货的投资者,一定要多关注国家的宏观经济。
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