风险收益比的原则

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:15 浏览：

　　风险收益比的原则

　　风险收益比是预期回报与未来风险的比值。假设某段时间内某期货合约即将上升的空间为400元,而可能下跌的空间为100元,那么风险收益比就是1:4,风险收益比是职业投资者每次进场之前都必须深思的问题,因为资金有限,而机会是无穷的,只有专注于大机会,集中资金打歼灭战,才有获取大利润的可能性。

　　谈到风险收益比,还要了解获胜率。获胜率是买入期货合约后在某一段时间内最终盈利的可能性,即将来是获利卖出而不是亏损卖出的概率是多少。

　　风险收益比和获胜率之间具有紧密的联系。假设投资者有10万元的资金,始终选择风险收益比为1 : 3的行情满仓做10次,同时设置止损位为买入价的-3%,即盈利目标为买入价的9%,那么

　　0胜时:亏损3万元

　　1胜9负时:亏损1.8万元

　　2胜8负时:亏损0.5万元

　　3胜7负时:盈利0.6万元

　　4胜6负时:盈利1.8万元

　　5胜5负时:盈利3万元

　　6胜4负时:盈利4.2万元

　　7胜3负时:盈利5.4万元

　　8胜2负时:盈利6.6万元

　　9胜1负时:盈利7.8万元

　　10胜时:盈利9万元

　　可见,只要投资者能在十次交易中赢得三次,即可小有盈利。如果风险收益比为1 :4时入场,则十次只要赢两次就可以保本。十次实现两次或三次获胜,则比较容易达到,关键是风险收益比,所以风险收益比是职业投资者需要考虑的问题。

　　一般来说,在能确定风险收益比的情况下,交易保本时所需的获胜率=1-(风险收益比的分子及分母之和) × 100%.

　　例如,某投资者打算买入某期货合约,经过周密分析后,预计买入价为10000元,止损价为9700元,止盈价为11200元,那么风险收益比为(10000-9700) : (11200-10000)= 1 : 4,所需获胜率=1-(4+1) ×00% -20%,即在不计算交易成本的情况下,交易者只需20%有胜率即可保住本金。

　　下面再来说一下获胜率与入市资金。

　　在风险收益比固定的情况下,是不是获胜率越高的行情投入的资金越多,其投资回报就越高呢?有研究者在长期获胜率分别是63%, 60%, 57%且报酬/风险比恒定的基础上,以电脑随机的方式进行了100次模拟交易,在不计算交易成本的情况下。

　　可见,在长期获胜率为63%的情况下,资金收益的增长倍数似乎一直随着入市资金的增加而增大,但当入市资金达到30%的比例时,资金收益的递增速度开始变慢,当入市资金达到40%的比例时,资金收益则开始大幅递减。为什么会出现这种现象呢?这是因为大资金上所产生的小概率损失会大大影响总资金的收益率,大资金投资者应特别关注这一点。