程序化交易的应用

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:13 浏览： 4

　　程序化交易的应用

　　在近几年的交易中,有这样一种现象正悄然形成,一些年轻的投资者虽然进入期货市场的时间不长,却一样可以拥有良好的收益情况并且将回撤也控制得很到位。从前成功的交易人几乎都是交易经验丰富的老期货,为什么近几年却能够涌现出年轻的优秀交易员呢?这其中,程序化扮演了重要的角色。

　　什么是程序化交易

　　程序化交易( Program Trading ),是证券交易方式的一次重大的创新。传统交易方式下,一次交易中只买卖一种证券,而程序化交易则可以借助计算机系统在一次交易中同时买卖一揽子证券。根据美国纽约证券交易所(NYSE)网站2013年8月份的最新规定,任何一笔同时买卖15只或以上股票的集中性交易都可以视为程序化交易*,在之前的NYSE程序化交易还包括一揽子股票的总价值需要达到100万美元的条件。

　　当前,关于程序化交易,学术界和产业界并没有一个统一权威的定义,在国内,通常意义下的程序化交易主要是应用计算机和现代化网络系统,按照预先设置好的交易模型和规则,在模型条件被触发的时候,由计算机瞬间完成组合交易指令,实现自动下单的一种新兴的电子化交易方式。也就是说,国内资本市场对程序化交易的理解,不再如NYSE那样着重突出交易规模和集中性,而只强调交易模型和计算机程序在交易中的重要性。

　　从本质上来看,程序化交易是把投资者的投资策略或者交易思路形成电脑语言,通过电脑的运算并发出交易指令,然后由操作者自己下单形成半自动交易或完全电脑下单来实现全自动交易。所以,程序化交易的实质在于投资者的投资策略实现程序化的过程,程序本身只是一种辅助工具,它能帮助投资者矫正投资者交易策略的任意性、交易思路的多变性,帮助投资者迅速发现并捉住投资市场上瞬间出现的各种交易机会。现实中,投资者使用程序化交易模型的盈利情况并不一样,残次不齐,有的还出现亏损,这也就更能反映出程序化交易对投资者而言只能作为一种辅助工具,并不能起到决定性的作用。