止损价头寸确定法

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:10 浏览：

　　止损价头寸确定法

　　止损价头寸确定法是根据止损价格计算头寸规模,具体过程如下:在建仓时按照技术形态或其他方法设定一个止损价格,并计算单份合约的止损价值,根据分配给该品种的风险额度计算头寸的数量,计算公式为分配的风险额度单份合约止损价值。

　　例如,一个100万元的资金账户,设定总的风险承受度为4%,假设交易品种数量为4个,平均分配风险额度,则每个品种的最大亏损额为1(100 × 4%-4-1)万元,所持有的某期货品种在价格P1处进行买入做多,根据图表形态分析设定卖出止损价格为PO,该品种的止损幅度为P1-PO,单份合约的止损价值为(P1-PO) ×合约乘数,买入该合约的头寸大小则计算为分配的风险额度+单份合约止损价值=1万元+1 (P1-PO) x合约乘数1。

　　相对于等价值头寸确定法来说,止损头寸确定法的计算程序要复杂一些,但是从风险管理角度而言则更为严谨,因为该确定法的总风险是事先确定的,而等价值头寸法的风险度是在最后计算,而且受头寸设定的影响具有非确定性。

　　此外止损头寸法的动态调整非常简单,只要还有多余的风险额度供分配,即可开立新头寸,例如在表6.2中假设四个品种都产生盈利,盈利总额为50万元,账户权益则达到150万元,按4%的总风险度计算,账户容许的最大亏损额为150万元×4%-6万元,已有的四个品种所分配的风险额度总共为4万元,则还有2万元的风险额度可供使用,可用于开立其他品种头寸或用于增仓这四个品种。