区分买方和卖方的百分比波幅确定法

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 20:01:10 浏览：

　　区分买方和卖方的百分比波幅确定法

　　最大日波动值确定法采用的是价格绝对波动值,但在实际交易中相同的绝对波动值对于买方和卖方的影响是不同的,所以需要采用一定的技术将这种区别反映出来。一种可行的办法是用绝对值价差分别除以最高价和最低价,作为买方和卖方面临的最大风险值。用公式表示为:

　　买方最大风险=(最高价-最低价) +最高价× 100%

　　卖方最大风险=(最高价-最低价) ÷最低价× 100%

　　在确定头寸数量时,先计算出每天的买方和卖方最大风险,然后取建仓日前二十五个交易日(或其他的周期参数)的最大风险数据,算出其算数平均值作为平均最大日风险,然后乘以合约乘数即可得到买方和卖方平均最大日波动值,用分配给该品种的风险额度除以平均最大日波动值就可得出头寸数量。

　　在表6.4中,每天的最高价和最低价,都可以通过期货交易品种的日K线图中获得,而买方最大风险=(最高价-最低价) -最高价x100%,卖方最大风险=(最高价-最低价) -最低价×100%。例如,第一天最高价为5164元,最低价为5126元,买方最大风险= (5164-5126) =5164x100%=073586%. ~ 074%,大风险=( 5164-5126) -5126 x 100%=0.74132 ~ 0.74%,其他天数的买方最大风险和卖方最大风险也是这样计算出来的。

　　例如,第20天的买方损失移动平均值=前20天的买方最大风险加起来.20-37.97% ÷20-1.90%。第20天的卖方损失移动平均值=前20天的卖方最大风险加起来+20-38.97% ÷20-1.95%。

　　以表6.4数据为例,某期货交易品种在建仓日前二十五个交易日的买方最大风险和卖方最大风险如表计算所示,取前二十五天平均数作为计算值,则买方平均最大风险为1.98%,卖方平均最大风险为2.02%。

　　假设合约乘数为10吨,账户总资金为100万元,分配给该品种的风险额度为2%,买方和卖方的建仓价格都为4300元/吨。按照这些数据,买方面临的平均最大风险值为4300 × 10x 1.98%-851.4元/手,买入的合约数量则为: 100万元×2% ÷851.4 (元/手)=23手;而卖方面临的平均最大风险值为4300 × 10 × 2.02%-868.6元/手,卖出的合约数量为: 100万元×2%÷868.6 (元/手)=23手。