股指期货对机构有什么作用？

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 19:43:40 浏览：

　　股指期货对机构有什么作用?

　　股指期货交易机制非常灵活,能够满足具有不同风险偏好的机构投资者的投资需求。

　　以基金公司为例,股市下跌对它们的影响非常大,不仅是股价下跌的亏损,它们还面临着巨额赎回的压力,影响稳定经营。通过股指期货,基金公司可以做空套保,规避股票下跌风险,获得持续、稳定的回报、缓解赎回压力,保持稳定的规模。

　　投资策略的丰富甚至可以催生新型的投资组织。在没有股指期货之前,中国金融衍生品市场几乎是空白,股市投资也只能是单边进行,对冲基金这一国际著名的投资组织模式没有生长的土壤。股指期货的推出,标志着我国金融衍生品的开始,为投资者提供了对冲的手段,许多基于金融衍生品投资的策略能够得以实施。面对中国庞大的私募理财市场,对冲基金的出现实现了0的突破,诸如闻名世界的量子基金、老虎基金这种规模的基金,才有可能在中国的资本市场中产生。

　　基金业也将由于股指期货的推出而突破传统的投资方式。在传统投资方式中,市场收益和超额收益是混合在一起的。投资人所获取的收益既有因暴露于市场风险而产生的市场收益,也有来自于专业技能而产生的超额收益。股指期货推出后,使得分离个股风险和市场风险成为可能,同时也分离了超额收益和市场收益。基金可以通过股指期货保证大盘收益,在此基础上再通过选股策略或其他风险投资追求超越大盘的超额收益。各个基金的投资能力将反映得更加明显,有利于投资者选择优秀的基金公司。

　　股指期货能节约基金的管理费用。当前基金收取的管理费用不区分收益的性质,不管基金经理是应付式地按照指数成分股简单地投资,还是下大力气努力挖掘潜力公司,管理费都一样。如果运用股指期货来取得大盘收益,能大大减少管理费用。比如一只100亿元的基金,由于股指期货的放大作用,只需20亿元就能实现100亿元资金的指数投资收益,其他80亿元就可以买入安全的国债以获取利息。这样下来,收益不低于指数收益,而成本却要远低于用100亿元来购买股票的成本,管理费用也较通常低许多。这些多出来的收益,当然会给基金投资者带来更多的好处。