什么是正向套利和反向套利？

来源：期货返佣网作者：期货百科日期：2021-02-04 19:43:39 浏览：

　　什么是正向套利和反向套利?

　　正向套利,就是当期市中某一合约的近远期价格出现顺差时,我们在同一时间内以某一低价买入近期合约、以某一高价卖出远期合约,两者的头寸数量相等,未来分别在近期合约进行买入交割,并将资金转换成相应的实物,从而实现预定的利润额。其原理就是,当远月合约和近月合约的价差大于持仓成本时,就可进行套利,收益即是两者的差。它具有三个巨大的优势:无风险固定收益率高、兑现性好。

　　反向套利,就是当期市中某一合约的近远期价格差偏离成本区间的下限时,我们在同一时间内以某一低价买入远期合约、以某一高价卖出近期合约。如果市场是正向市场(近月合约价格低于远月合约),那么远月合约价格与近月合约价格之间的价差就会扩大;如果市场是反向市场(近月合约价格高于远月合约) ,那么近月合约价格与远月合约价格之间的价差就会缩小。一般情况下,当现货供应充足,但远期价格看涨时,可以适量反套。但由于无法向现货渠道转嫁风险,也很难通过移仓等技术手段寻找后路,反向套利具有一定的风险性。